Depois de ter batido 7,3% do total de operações de crédito para pessoas físicas em abril, a inadimplência de 15 a 90 dias vem recuando lentamente e ficou em 6,9% em agosto, de acordo com dados do Banco Central (BC). Enquanto isso, a inadimplência acima de 90 dias continuou a subir após abril, quando estava em 7,5%, chegou a 7,7% em maio e ficou em 7,6% em agosto.

Para alguns especialistas, o calote de curto prazo funciona como uma espécie de indicador antecedente da inadimplência acima de 90 dias, que é o índice efetivamente acompanhado para medir como andam os atrasos no crédito. Se a disposição das pessoas para saldar seus débitos diminui a curto prazo, é natural que isso repercuta posteriormente nas estatísticas de mais longo prazo.

Comparando as duas linhas em um período mais longo, a relação é quase sempre evidente. Na virada de 2000 para 2001, por exemplo, a inadimplência aumentou no curto prazo, em um movimento que só apareceria significativamente nas operações de longo prazo, no final de 2001. Pouco depois, o calote já invertia a tendência no curto prazo enquanto o índice de atraso acima de 90 dias batia o pico histórico de 8,44% em maio e só começava a cair no início de 2003.

Mais recentemente, o mesmo padrão se repetiu. A inadimplência de curto prazo subiu fortemente no primeiro semestre de 2005, movimento que só seria sentido a longo prazo no segundo semestre.

Segundo os economistas do Bradesco, a inadimplência tende a diminuir com a queda das taxas de juros, a melhora das condições no mercado de trabalho e a desaceleração do crescimento do crédito. A previsão do Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos do Bradesco é que a inadimplência cairá ligeiramente para 7,4% até o final deste ano.

A taxa deve cair ainda mais no próximo ano com a entrada em vigor do cadastro positivo de crédito e a ampliação da abrangência da central de risco de crédito. Mas, ressaltaram, os níveis baixos de inadimplência observados no ano passado podem não voltar devido ao novo perfil da carteira, que alcançou clientes de maior risco por causa da bancarização.

O Departamento de Economia da Austin Rating não vê maiores perigos em relação à inadimplência. Para os economistas da consultoria, a atual onda de inadimplência é movida por "fatores positivos" - ou seja, a ampliação da base de tomadores, com a recuperação da renda e do emprego, criação de novas modalidades, e aumento da renda familiar em virtude de programas sociais.

A Tendências Consultoria Econômica não espera que a inadimplência da pessoa física supere os 8% atingidos em 2002. Para a consultoria, a taxa deve recuar, mas recomenda cautela, lembrando que os dados do BC não levam em conta operações de securitização realizadas por alguns bancos.

Pesquisa realizada pelo Instituto de Economia Gastão Vidigal, da Associação Comercial de São Paulo, apurou que 69% dos inadimplentes entrevistados querem pagar as dívidas e limpar o nome cadastrado nas instituições de proteção ao crédito em até 30 dias. Em março deste ano e em setembro do ano passado 96% dos pesquisados disseram que pretendiam quitar os débitos em 90 dias. As entrevistas foram feitas no balcão do Serviço Central de Proteção ao Crédito (SCPC ). O desemprego, pessoal ou de alguém da família, foi indicado como a causa da inadimplência por 59% dos entrevistados.

Dos inadimplentes que levantaram empréstimo consignado, 65% informaram que o utilizaram para pagar dívidas e 12% para ajudar a família. Metade dos que tomaram crédito consignado afirmou que isso foi a causa da inadimplência.